中日大规模抛美债「日本增持美债」

12月1日，经济合作与发展组织（OECD）发布的世界经济展望报告预测，中国将是2020年唯一实现正增长的主要经济体，全年经济增长预计为1.8%；12月9日，国际货币基金组织（IMF）原副总裁朱民预计，在全球经济依旧艰难复苏时，中国经济将快速反弹，2021年GDP增幅将达12%至13%。

可以说，中国经济的持续快速恢复，已获得了大部分国际权威机构的充分肯定，而在此基础上，中国债券也获得了外资的青睐。

抛售143亿美债后，日本增持53亿中国债券！

美媒12月9日消息，日本财务省最新发布的数据显示，10月，日本基金净买入中国债券856亿日元（约合人民币53亿元），2020年累计净买入5057亿日元（约合人民币317亿元）。市场分析指出，日本基金对收益率极为敏感，在疫情导致本国政府财政状况恶化，及本国债券利率下降之际，选择大幅增持中国债券，可有效规避风险。

据悉，在疫情对经济造成严重冲击的背景下，为刺激经济，12月8日，日本政府宣布了第三轮规模共计73.6万亿日元（约合人民币4.6万亿元）的经济刺激计划。市场预测，这将推动日本本财年国债发行量逾100万亿日元（约合人民币6.2万亿元），创历史新高。

目前，日本2020年10年期国债的收益率平均水平已跌至0.01%。与日债收益率的下跌相反，随着经济的快速复苏，中国10年期国债收益率已从4月的低点涨至3.23%。如此大的利差差距下，也难怪日本基金更倾向于中债。

值得一提的是，日本在大幅增持中国债券的同时，也在持续抛售美债。美国财政部11月17日公布的数据显示，9月日本抛售了22亿美元（约合人民币143亿元），总持有量降至1.276万亿美元。另外，截至9月，作为美债海外"第一大债主"的日本，持有的美债总量占美债总量的比例也下降至6.3%，创纪录低点。

据悉，12月初的数据显示，10年期美债到期收益率为0.97%，这或是日本持续抛售美债的重要原因。

超27000亿外资来华，我国债券市场还将迎来"大事件"！

实际上，除了日本基金，其他外资机构也加快了对中国债券的增持步伐。根据中央结算公司12月2日公布的数据，11月，境外机构债券托管面额达27663.36亿元，同比大涨47.88%。据悉，这是境外机构投资者连续第24个月增持中国债券。

中国外汇交易中心11月发布的另一组数据还显示，截至11月底，共有467家境外机构投资者通过结算代理模式入市，11月单月新增7家；612家境外机构投资者通过债券通模式入市，11月单月新增16家。可以看出，中国债券市场对国际市场投资者的吸引力正逐渐增强。

值得期待的是，自9月中国国债正式被纳入富时世界国债指数（WGBI），成功"集齐"全球三大债券指数（另外两个是彭博巴克莱全球综合指数、摩根大通全球新兴市场政府债券指数）后，我国债券市场又将迎来一"大事件"。

据《经济日报》报道，人民银行目前正在与各方研究探讨"南向通"的框架性方案。若"南向通"成功运行，则中国债券市场将进一步开放，届时，我国金融市场的开放将更广、更深。

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文 | 李银苏 题 | 曾艺 图 | 饶建宁 审 | 陆烁宜