正荣地产融资成本「正荣地产股价」

金融界网站讯提前回购美元债？2019年2月26日正荣地产发布公告称，已回购将于2019年到期票息为8.5％的1.6亿美元优先票据。此外，2019年2月12日正荣地产还发行为期2.5年的美元债。这“一发一回购”的操作模式在二级市场上并不多见，背后有何深意？

对于提前回购债券，正荣地产表示：主要为了优化债务结构、适度延长债务还款期限，以提高财务灵活性及流动性。

据悉，正荣地产自2018年初登陆资本市场以来，一直致力于降低负债率，如2018年11月，公司发行了规模为10.84亿元人民币的ABS（优先级份额为10.29亿元，利率7.2％；次级份额为0.55亿，无固定利率），这也是继2018年4月份成功发行24.21亿购房尾款ABS之后，正荣在ABS领域的又一尝试。

今年以来，正荣地产共计发行3笔美元债，值得关注的是，正荣地产在发行周期上更倾向于长周期，这不排除未来正荣将继续通过长周期的方式，持续优化财务结构，降低融资成本。

据彭博数据显示，2月12日正荣发行的美元债获得逾百间机构热烈追捧，有效订单逾20亿美元，超额认购约9倍，最终定价较初始价格成功收窄高达50个基点，降至9.8％，为近期同业类似票据发行表现最佳之一。

这“一发一回购”的运作模式，表明正荣地产正通过长短期债券置换的方式，有效优化债务结构的同时，也为后续再融资及降低整体财务成本做准备。