融资成本怎么衡量「融资成本分析」

“我不在乎钱是不是我的，我只在乎钱能不能为我所用！”

首负--王建林

这句话说的是空手套白狼的思维，用别人的鸡为自己生蛋，通过融资来生财。不过如果融资成本太高，而投入产出又太低的话，迟早变成演员贾跃亭。

所以，必须关注融资成本。

融资

分为股权融资和债权融资

分为直接融资和间接融资

融资成本又分为

表面成本和实际成本

股权融资太复杂，虽然给我估值1500万，但不融到几千万仍然算不上有经验

所以我们系列课只说债权融资

间接融资成本一般偏高，中介不是坑就是心太狠点位收的出奇的高

所以我们只说直接融资，没有中间商赚差价

先说银行贷款利息计算常见的是这两种

等额本息和等额本金

但根据还款方式不同，还有很多种

先息后本、先本后息、到期还本付息

还有黑的放款先扣手续费，借一万到手给你七千

每个都略有不同，而

在民间最常见的是到期还本付息

10万元，1分利，一年后还本付息，年化利息12%

其次等额本息、等额本金机构贷款最为常见

下面就说透等额本息和等额本金

然后再说透表面成本和实际成本

一、等额本息法

等额本息法最重要的一个特点是每月的还款额相同，从本质上来说是本金所占比例逐月递增，利息所占比例逐月递减，月还款数不变，即在月供“本金与利息”的分配比例中，前半段时期所还的利息比例大、本金比例小，还款期限过半后逐步转为本金比例大、利息比例小，其计算公式为：

每月还本付息金额 =[ 本金 x 月利率 x(1 月利率)贷款月数 ] / [(1 月利率)还款月数 - 1]

每月利息 = 剩余本金x贷款月利率

还款总利息=贷款额*贷款月数*月利率*（1 月利率）贷款月数/【（1 月利率）还款月数 - 1】-贷款额

还款总额=还款月数*贷款额*月利率*（1 月利率）贷款月数/【（1 月利率）还款月数 - 1】

注意：在等额本息法中，银行一般先收剩余本金利息，后收本金，所以利息在月供款中的比例会随本金的减少而降低，本金在月供款中的比例因而升高，但月供总额保持不变。

等额本息适合的人群

等额本息每月的还款额度相同，所以比较适宜有正常开支计划的家庭，特别是年青人，而且随着年龄增大或职位升迁，收入会增加，生活水平自然会上升;如果这类人选择本金法的话，前期压力会非常大。

戳此使用等额本息计算器

二、等额本金法

等额本金法最大的特点是每月的还款额不同，呈现逐月递减的状态;它是将贷款本金按还款的总月数均分，再加上上期剩余本金的利息，这样就形成月还款额，所以等额本金法第一个月的还款额最多 ，然后逐月减少，越还越少，计算公式为：

每月还本付息金额=(本金/还款月数) (本金-累计已还本金)×月利率

每月本金=总本金/还款月数

每月利息=(本金-累计已还本金)×月利率

还款总利息=（还款月数 1）*贷款额*月利率/2

还款总额=(还款月数 1)*贷款额*月利率/2 贷款额

注意：在等额本金法中，人们每月归还的本金额始终不变，利息随剩余本金的减少而减少，因而其每月还款额逐渐减少。

从上面我们可以看出，在一般的情况下，等额本息所支出的总利息比等额本金要多，而且贷款期限越长，利息相差越大。

等额本金适合的人群

等额本金法因为在前期的还款额度较大，而后逐月递减，所以比较适合在前段时间还款能力强的贷款人，当然一些年纪稍微大一点的人也比较适合这种方式，因为随着年龄增大或退休，收入可能会减少。

戳此使用等额本金计算器

三、等额本息与等额本金的主要区别

等额本息法的特点是：每月的还款额相同，在月供中“本金与利息”的分配比例中，前半段时期所还的利息比例大、本金比例小，还款期限过半后逐步转为本金比例大、利息比例小。所支出的总利息比等额本金法多，而且贷款期限越长，利息相差越大。但由于该方式还款额每月相同，适宜家庭的开支计划，特别是年青人，可以采用用本息法，因为随着年龄增大或职位升迁，收入会增加。

等额本金法的特点是：每月的还款额不同，它是将贷款额按还款的总月数均分（等额本金），再加上上期剩余本金的月利息，形成一个月还款额，所以等额本金法第一个月的还款额最多 ，尔后逐月减少，越还越少。所支出的总利息比等额本息法少。但该还款方式在贷款期的前段时间还款额较高，适合在前段时间还款能力强的贷款人，年龄大的可采用本金法，因为随着年龄增大或退休，收入可能会减少。

四、表面成本和实际成本

贷款十万元，等额本息还款，每月还款9000元，一年还款十万八千，年化成本8%。

这其实只是表面成本，为什么？

如果一年后还本付息，十万八千，是真实的年化8%，而等额本息的还款，每月使用金额都在减少，实际算下来，十万元一共在手里的时间也只有半年，而实际融资成本几乎翻倍。

这几乎是银行贷款的潜规则

知道这一点，有到期还本付息就首选到期还本付息。

五、变相利息

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。

借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。

为了多收利息，所以贷款机构都超过36%的部分转化为了手续费、材料费、审核费等等，起了一百多个名字，没有一个说自己叫利息。别以为穿上马甲就不认识你了，你TM还是利息。

要研究融资成本，还要看融资渠道

融资渠道决定了融资成本

下一节

常见渠道融资成本分析

去伪存真，趋利避害