关于利率的问题「利率的本质」

一、钱从哪里来？

一般都讲挣钱，但是钱从哪里来的呢？金属货币时代，天然的稀缺，造就了天然的保值，同时也导致了天然的资本不足，能发展多高的水平就容易受限。

毕竟，如果挣不到更多的钱，干活还有什么意义呢？自然就没动力，没驱动，脑袋就不容易开光，水平自然就很有限。

现在不这样了。信用货币时代，理论上，可以无限充足的，好处很大，当然问题也很多，先抛开不讲，先看看信用货币，也就是钱是怎么来的？

先上个循环：银行——贷款给个人or企业——经营活动挣钱——个人企业攒的钱存银行——继续放贷……

理想情况下，这个循环一旦启动，永恒的内在自驱动，循环加强，一轮比一轮猛，钱也就越来越多。可以理解成，只增不减，永不减少。换句话说，通胀不仅不可避免，而且还是其天然属性，不胀的话就活不下去。造成的现象就是所谓的实业（制造品）越来越便宜（通缩），而资产标的以及服务业越来越贵（通胀）。

这就跟直观感受差不多。而服务业，本来就跟通胀强相关，因为要保持从业者起码利润空间，原来剪个头五块，现在二十，但挣的钱其实是差不多的。

存款是放贷的基础，而放贷过多又让钱不值钱，越来越不经花，本身又在侵蚀着存的钱的价值。这就很难搞，感觉像被白嫖一样。脑瓜子聪明的就要转了，那我不存了，贷，能贷多少贷多少，只要我能让贷的钱维持运转不崩溃，那不仅亏不了，还能薅通胀的羊毛。

二、投资的坑

搞清楚上面这个逻辑，就理解了为啥现在投资这么热。当村口大爷都意识到越存越不值钱的时候，说明这事已经是路人皆知了。知道了就要慌，那怎么办？

怎么办，投资呗！

嗯，村口大爷也是这么想的。于是项目漫天飞就很正常了，这是前几年的景象，现在的风景截然不同，看起来更高端，比如张坤什么的，美其名曰，专业的事交给专业的人，听起来很放心，但本质上没啥不同。就好比孙行者被识破了，来了个小弟行者孙，而后是者行孙……

简单梳理下：

总得来说，就是要让钱动起来，然后各种运作，乱而取之，剩者为王，总有一款适合你。

三、利息是什么角色？

利息拉低，一般就说是放水，造通胀；加息就是收水，货币减少，造个现象词儿叫通缩。

但要注意的是，这个和一般cc上说的那个通胀率是两码事，那个全称叫价格指数，是用物品的价格来测算的，甚至物品都是指定的。

这里说的通胀要加上“实际”两个字。

一般说通胀率，也容易和GP增长率混淆，实际上就是造概念词儿，拿出来唬人玩的。经济上名词繁多，每隔一段时间就要造一批新名词出来，干货就那么一点，被玩出了花来。经济领域是一个典型的高门槛，逻辑简单，修饰复杂的行业。之所以高门槛，就是为了造名词，让人看不懂。

实际上是钱多在先，实际通胀高，然后刺激了增长高，但也可能不高，而且最怕的就是通胀高，增长不高，这意味着经济出问题了。根子在通胀，在货币。

利息就是控制钱多少的阀门。

商品有商品的价格，钱作为金融的商品，也是有价格的，这个价格就是利息。

通常来说，降息，也就是加大货币量，通胀高，但因为推动钱转起来，贫富分化反而在缩小。当然，前提是要避免空转。

加息，减少货币量，通缩，既有持币者的分化反而在加大。容易出事。这也是为啥全球都讨厌加息。但持续减息的话，洪水猛兽，资金最后往往空转，比加息带来的分化更猛，两难选择，必须选一个。

金融行业的各种花活儿，根儿上都是围绕着上面两个问题搞修饰。

四、贷款模型

扯了这么多，作为搬砖的来讲，搞那么多没用，最主要的是究竟是贷款好，还是不贷款好？有没有最优选择？

当然有。不过要分很多情况，而且最首要的是对自己要合理评估。

一般要打交道的几个基本要素：利息，通胀率、个人、银行。

有什么关系？

先定义一下实际通胀率，按理说根据货币总量能算出来，但是这个数据没法精确，只能通过公开m2数据做大致测算。

模型：在同一基数上，贷款的实际付的成本=贷款利率 - 实际通胀率。因为钱被你投资了，假定投资变现能力不贬值的情况下，相当于除了纯盈利，还少还了通胀率的这个钱。

比如一万块钱一年，利息一千块，本来你的能力是能用这一万块赚两千，如果加上通胀三个点，那实际上就赚了两千三。也即是说，通胀帮你赚了三百块，按货币计价的实际负担利息只有七百了。

当然，要是拿到贷款，没地方投资，又存进银行，那成本就是贷存息差 通胀率。

看起来，当利息＜通胀率，贷方沾光了，那是不是银行亏了？不可能的。银行作为中介，作为服务业，是要永远赚钱的。存贷加上银行三方，有两方都赚钱了，那谁亏了？

不言而喻，但因为太巧妙，浑然不觉。

如果银行亏钱，这些年一直放水，通胀老高，而贷款利息还一路走低，银行岂不是亏大了？当然不会，毕竟伴随利息一路走低的是滔滔洪水，单笔定额来说，利润率可能降低了，但抵不住高频次，高数额。更何况银行作为工具属性的局外人，通胀高低其实是无所谓的。

再比如，为什么说早年买房买到就是赚到？

2015年m2总额大概139万亿，20年搞到218，随便一算56个点的贬z。如果拿到贷款就按六个点算，五年多出三十多一点利息。刨除具体流转中的极度扭曲不均衡不谈，只算大账，随便一减，还挣了二十个点。在放水的环境下，就相当于，银行给你打工。

简单来说就是，贷款利率 - 通胀率，才是实际承担的利率，玩的好，不仅不贬值，还能赚钱，保质保真的那种。

那要是贷款零利率了，只会更刺激，钱多，商品少，暴涨就难免了，更是拿到就赚到。

五、投资能力

既然贷款好处这么多，那是不是能贷多少贷多少？

这就牵扯到自我评估，在能承受的范围内，用这个金融工具，杠杆能放多大就放多大。这也是为啥经常听到的富人都贷款，穷人在存钱。

这个能承受的的意思是，自身能力的变现能力在较长的一个时期内，不贬值（原地踏步就相当于贬值）。难度还是比较高的，玩崩的不在少数。

还要注意的是，这里所说的投资，其实可以看成消费，而且是指能够带来回报的生产性消费，而不是消耗性消费。

如果是贷款的目的是为了消费，像消费贷，那贷款就不是好处不好处的问题了，而是纯碎的雪上加霜，因为不仅没有收益，还要承担双倍的成本：高利息 通胀成本。

关键词：生产性消费， 消耗性消费。