国泰发债预计收益「中泰中证可转债及可交债」

如何解决资金问题是困扰很多大型项目建设的重要难点,而今天要说的项目收益债则是解决办法之一。那么什么是项目收益债?项目收益债公开发行还是私募发行?中泰证券专家一一问您详解。

项目收益债券是以募投项目预期产生的现金流作为主要偿债来源,发行期限可涵盖项目建设、运营和收益整个周期的一种企业债券。资金只能用于该项目建设、运营或设备购置,不得置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务,但偿还已使用的超过项目融资安排约定规模的银行贷款除外。

项目收益债分为公开发行和私募发行两种,公开发行项目收益债券对项目主体基本要求与一般企业债类似,且占用净资产40%发行额度,对项目要求高于一般企业债。而非公开项目收益债券对发行主体要求较低,不占用净资产40%额度,因此一般推荐发行私募项目收益债券。私募发行项目收益债不受成立年限、盈利状况、政府补贴比例、政府性应收款项比例、资产负债率、短期高利融资、有效净资产、主体评级的限制；仅要求债项评级达AA及以上。

项目收益债发行主体一般为具体执行项目的平台公司,对发行主体无具体财务指标要求和成立时间要求,仅要求最近一期报表。发行期限不长于项目周期,一般以7年(7 3年)或10年期为主。发行规模则根据项目建设规模而定,一般不超过项目建设总投入的70%。募集资金需用于特定项目,目前用于棚户区改造的多。一般要求项目内部收益率大于8%,项目运用期内,项目各年营业收入(税后)能够覆盖本息。

中泰证券专家表示,中泰证券在债券发行承销上组建了专业高效的项目团队,业务覆盖普通金融债、二级债、企业债、公司债等全部债券品种,累计成功承销债券100多支,合计发行规模近万亿元,均有丰富的项目经验。有相关需求的客户可以咨询中泰证券临沂分公司,咨询电话:8125538。