监管点名资管新规和理财新规执行不到位 有机构存在观望心态

昨晚，银保监会在官网通报了影子银行和交叉金融业务存在的突出问题，通报的问题主要集中在“资管新规”“理财新规”执行不到位、业务风险隔离不审慎、非标投资业务管控不力等方面，并提出了规范整改的工作要求。

上海证券报记者独家获悉，其中涉及“资管新规”“理财新规”执行不到位这方面，银保监会在监管检查中发现的问题主要体现在以下几个方面。比如，在“资管新规”“理财新规”执行的过渡期内，机构在理财业务、资金信托业务方面存在整改不到位的情况。有的机构存在等待观望心理，存量业务整改压降计划不明确，个别机构保本理财、同业理财、多层嵌套业务规模有所上升。

日前，中国财富管理50人论坛联合清华大学五道口金融学院发布的《中国资产管理业务监管研究报告》显示，银行资管业务在过渡期还存在许多现实的困难亟待克服。包括：新产品转型难，整体进度较慢，且新产品又衍生出新问题。比如，现金管理类产品在监管标准细化和明确后，重新面临整改；老产品化解难，其投资组合中部分资产已成为坏账、部分资产不具备回表条件或回表后对银行监管指标形成较大压力，且投资端被动压缩后，打破原有融资体系平衡，造成一定溢出效应。

中信证券(行情600030,诊股)明明团队也在研报中指出，净值型产品余额占比已由新规前的15%大幅提高到了50%左右，虽然进度加快，但从2018年4月至今，距离2020年底，时间进度已过去8成，余下的任务还剩将近一半，未来整改的压力较大，依然任重而道远。

关于资管新规过渡期是否应该延期的话题，一直被市场热议。在央行7月10日召开的新闻发布会上，央行办公厅主任周学东表示，各界对资管新规延长过渡期的建议比较多，但无论是延1年、2年还是3年，对金融机构来说，关键是必须要转型。再回到过去大搞表外业务、以钱炒钱、制造金融乱象已经不可能了。

他认为，关于资管新规过渡期延期与否，因为今年疫情冲击，应该延期。但也有机构、学者建议不能延太长，可能延一年是比较合适的。

除了理财业务、资金信托业务整改不到位之外，上海证券报记者还获悉，银保监会在监管检查中还发现，一些机构的理财新业务亦不符合新规要求。比如，未能严格落实新规关于禁止刚性兑付、托管、审计、信息登记、公允价值估值等要求；有的集合资管产品投资比例不符合监管规定，未持续满足投资人人数要求；有的信托机构还存在违规开展资金池业务的情况，存量非标资金池业务清理缓慢，资金池产品相互投资、多层嵌套、期限错配严重；还有的机构的净值型理财产品净值计量不准确等。