银行间市场交易商协会:完善债务融资工具主承销商尽职调查工作要求

为规范债务融资工具主承销商尽职调查行为，更好督导主承销商尽职履责，切实加强主承销商自律管理，2020年以来，在人民银行指导下，交易商协会组织市场成员对《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》进行修订完善，形成《非金融企业债务融资工具主承销商尽职调查指引》（以下简称“尽职调查指引”或“指引”）。

交易商协会于2008年发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》，该指引自发布以来在督导主承销商尽职履责、协助企业进行真实准确完整的信息披露、推动市场持续健康发展方面发挥了积极作用。近年来，随着市场持续发展，债务融资工具主承销商队伍不断壮大，相关机构在开展承销业务过程中存在不规范行为。这些新情况、新变化对提高主承销商尽职履责水平提出更高要求。在此背景下，交易商协会组织市场成员启动《尽职调查指引》的修订工作，结合最高法发布的《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》，对尽职调查工作提出更为精细化、更具系统性和可操作性的配套完善要求。

本次修订坚持市场化、法治化原则，秉承促发展与防风险并重，具体包括以下三方面内容：

第一，压实主承销商责任，进一步明确主承销商职责边界。督促主承销商坚持职业操守、勤勉尽责、诚实守信。将尽职调查工作的开展情况，作为评价主承销商从事债务融资工具业务是否尽职履责的重要依据。

第二，丰富尽职调查内容，细化各项工作要求。具体包括：一是拓展深化尽职调查工作内容，依据最新发布的注册发行相关自律规则和市场发展实践，对尽职调查内容进行充分拓展，涵盖企业经营、财务、资信等债务融资工具发行相关的九大方面；二是规范尽职调查工作载体，增设专门章节，对尽调报告和工作底稿的内容、签章、存档期限等要求进行规定；三是明确尽职调查团队职能构成，各机构应制定尽职调查相关内部管理制度，确定尽职调查团队人员构成，指定尽调报告签字责任人，要求机构总行（总部）以加盖公章的形式明确主体责任。

第三，增设自律管理和自律处分等内容。新设专门章节，对主承销商在尽职调查过程中违反自律规则的不同情形，分门别类采取不同程度的自律管理或自律处分措施，加大对违规行为的惩处力度。

下一步，交易商协会将继续认真贯彻党中央、国务院关于债券市场发展的有关政策精神，在人民银行正确指导下，加强行业自律和监管，不断完善债务融资工具主承销商尽职调查工作要求，切实加强主承销商管理，压实主承销商责任，维护市场持续健康发展。

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