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蚂蚁蝴蝶效应:市值蒸发700亿美元仅是开始 30亿承销费谁买单?

2020-11-06 10:57:22来源:盒饭财经

在即将上市前,本来将成全球最大IPO的蚂蚁集团被暂缓AH股上市,由此引发一系列反应,阿里巴巴股价大跌,AH股申购资金即将退款,蚂蚁概念股遭遇巨大冲击,超30亿的投行承销费用泡汤,蚂蚁集团暂缓IPO的影响究竟有多大?

1

阿里股价一日蒸发近700亿美金

受蚂蚁集团暂缓IPO影响,阿里巴巴在美股价暴跌8.13%,报285.57美元,市值一日蒸发683亿美金,阿里巴巴港股大跌7.54%,全天成交281亿港元,创出港股上市以来成交新高,另外保荐券商中金公司(行情601995,诊股)大跌6.46%,香港交易所盘中一度大跌近5%。

2

70万A股中签者资金将返还 或损失超百亿浮盈

蚂蚁集团A股IPO发行价68.80 元,发行总规模为 1321.86亿元,其中科创板申购人数达515万户,申购户数创科创板新高,中签号达70.17万个,而顶格申购蚂蚁的中签率在80%左右,可见涉及投资者人数在70万上下,假如按蚂蚁首日上涨50%计算,A股网上申购者整体浮盈在120亿元,另外除了战略配售投资者29家外,还有 434 家网下投资者管理的 7110 个配售对象参与了申购。

申购A股的投资者资金预计将于近期返还到证券账户,但冻资期间,是否给利息还未明确,此前2015年证监会主动叫停IPO时已申购资金返还时并未计算利息,而胜景山河在上市前夜宣布申请暂缓上市时返还了投资者本金及利息。

3

蚂蚁H股认购创人数及冻资规模新高 已安排退款

蚂蚁集团H股进行公开认购时,最终录得155万人认购,最终冻结资金超1.3万亿,其认购人数及冻结资金均打破记录,平均每人平均认购蚂蚁集团金额达85万港元,按50%中签率计算,将会有近80万获配,融资认购方面,蚂蚁集团IPO孖展录约4138.55亿港元,孖展倍数约123.86倍,假如融资利息不退还,按3%年息计算的话,仅利息损失就达1.7亿,按乙组1400手计算的话,仅利息损失就2092港元,如果按乙组10000手计算的话,利息损失高达1.5万港元,另外每个融资申购的还要单独收取50港元费用。

目前蚂蚁集团已经安排H股申购资金的退款,值得注意的是,有的券商已经声明将免除申购费用和融资利息,资金将分为中签部分和未中签两部分退还,最迟在11月6日16点前完成退款。

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32家中外资投行参与IPO 超30亿保荐承销费泡汤

蚂蚁IPO的承销保荐团队堪称豪华,6家投行参与蚂蚁A股保荐,12家中资投行16家外资投行共计28家中外资知名投行参与H股保荐,剔除2家中资及在港投行同一主体,意味着32家中外资投行参与了蚂蚁的IPO,A股保荐人是中金公司和中信建投(行情601066,诊股)证券,另外还有财务顾问、审计机构、资产评估机构、律所等多个机构参与其中。

从承销保荐费用上看,A股没有披露具体数据,参照中芯国际(行情688981,诊股)的募资金额1.3%的比例计算,仅A股承销保荐费用就达17亿,H股上市费用为15.21亿元,合计费用超32亿元,另外还有审计、律师、信披等费用。

蚂蚁战配基金运作暂不受影响 此前1360万户认购

蚂蚁集团暂缓IPO之后,此前五只战略配售基金后续如何受到基民关注,据支付宝客服回应,目前暂不受影响,此前5只基金合计募集600亿元,有效认购户数将近1360万户,关于后续基金动态,从投资范围看,5只基金的投资范围均为新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源等,为如今的热门行业领域。除了“创新未来“这5只基金,还有此前已获批的6只3年封闭运作战略配售基金也在其中。

由于此前基金要求18个月封闭运作,战略配售基金不能参与蚂蚁集团IPO之后,认购的基民是否要求赎回基金受到市场关注。

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蚂蚁集团概念股受冲击 中国人寿(行情601628,诊股)一日市值挥发近500亿

蚂蚁集团IPO暂缓直接冲击了A股上的相关概念股,君正集团(行情601216,诊股)暴跌超9%,中国人寿大跌超5%,恒生电子(行情600570,诊股)、三江购物(行情601116,诊股)等概念股纷纷下跌,从市值蒸发上看,蚂蚁金服概念股市值蒸发超700亿,仅中国人寿一家市值蒸发就近500亿,从股权上看,中国人寿持有蚂蚁集团0.24%股份,与中国人寿保险(集团)公司持股合计1.29%,位列保险机构股东榜首。

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蚂蚁股东及员工股权激励变现延后 此前预期人均可分826万元

蚂蚁集团展缓上市,对股东及获得经济受益权激励的员工而言意味着财富变现的延后,多家国内的金融企业及机构均持有蚂蚁集团股份,此前预期蚂蚁集团上市,蚂蚁及阿里内部将诞生超过60位亿万富翁,从经济受益权激励看,蚂蚁集团员工及顾问共计可获得约1376.9亿元,以员工数16660人以此计算,蚂蚁集团人均可摊得约826万元。

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蚂蚁集团再次IPO后续估值或将缩水

按照此前68.8元/股的定价,蚂蚁的IPO市值将达到2.1万亿,创造全球最大IPO纪录,分析认为蚂蚁此次暂缓上市并不意味着终止上市,但这一举措无疑让蚂蚁集团后续的上市之路充满迷雾,随着金融科技监管环境发生变化等重大事项,蚂蚁集团后续或需要依靠资本金补充来满足监管,如果出现业务剥离,蚂蚁集团估值或将大幅缩水,以此而言,这场上市狂欢最大的获利者——早期投资机构以及持有蚂蚁股票的阿里、蚂蚁集团高管和员工的获利将大大缩水。

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