首家外资支付巨头来了！你的手机会装PayPal吗？

　　首家外资支付机构要来了！

　　近日，国付宝在其官方微信公众号上发布消息，“9月30日，中国人民银行批准国付宝股权变更申请，PayPal通过旗下美银宝信息技术（上海）有限公司收购国付宝70%的股权，成为国付宝实际控制人并进入中国支付服务市场。”

　　随后，PayPal 首席执行官丹·舒尔曼（Dan Schulman）在领英上证实了这一消息，并表示相关交易将于第四季度完成，这意味着PayPal通过股权收购的方式拿下了国内第三方支付的牌照，将于2019年第四季度正式进入国内市场，欲从支付宝及微信口中抢一杯羹。

　　PayPal卷土重来

　　天眼查信息显示，此次交易的收购方美银宝信息公司为PayPal的全资控股的公司，成立于2004年8月，注册资本约14.8亿人民币。其旗下还有两家全资控股子公司，分别为美银宝信息技术（上海）有限公司深圳贝宝分公司和美银宝信息技术（上海）有限公司深圳分公司。

　　而国付宝官方微信发布的信息显示，其于2011年12月获中国人民银行颁发互联网支付、移动电话支付业务许可，2015年获基金支付业务许可，2016年获跨境人民币支付业务许可，2016年获预付费卡发行与受理业务许可（海南省、陕西省、云南省、湖南省、北京市）。公司主要面向电子商务、跨境商贸、航空旅游等行业企业提供支付产品及行业配套解决方案。

　　若交易完成，PayPal将通过间接控股的方式，成为国付宝的实际控制人，并借此获得国内支付牌照，成为第一家进入中国的外资支付机构。

　　说起PayPal，很多有过海淘经验的小伙伴并不陌生，PayPal这家国际化的第三方支付服务提供商在海外市场颇有实力，其创立于1998年，创始人是当前的硅谷红人、特斯拉掌门人埃隆·马斯克。

　　此次，也并不是PayPal首次进入中国。早在2005年，PayPal就曾尝试进入过中国市场，但自2010年央行加强对第三方支付市场的规范后，PayPal因未能取得人民币第三方支付牌照，不得不退出中国市场。

　　2011年底，PayPal向中国人民银行递交了支付牌照申请。2015年，时任PayPal亚太区副总裁Rohan也表示，PayPal在中国的主业依旧是跨境支付，但公司也在继续申请中国本土支付牌照。

　　这些年来，PayPal对中国市场始终没有放弃，此次PayPal收购国付宝70%股权，可以说是卷土重来。但此次将如何开展中国市场的业务，国付宝暂未公布未来的发展计划，中证君邮件采访PayPal亚太区得到的回复也仅为：“我们很荣幸成为中国第一家被授权提供在线支付服务的国外支付平台。我们期待与中国的金融机构和技术平台合作，为中国乃至全球的企业和消费者提供更全面的支付解决方案。”

　　硝烟再起 阿里巴巴与eBay的重逢

　　有市场观点认为，此次交易也意味着PayPal将与中国本土支付平台支付宝及微信开始正面交锋，而这也是eBay与阿里巴巴在商业战场上再次相逢。

　　诞生于1988年的电子钱包的鼻祖PayPal曾于2002年2月在纳斯达克挂牌上市。随后便被eBay以15亿美元的价格溢价收购，上市仅不到一年便摘牌。从此PayPal成为了eBay旗下的支付业务（Payment Business），是eBay网站上除了信用卡和借记卡以外的唯一支持的线上付款方式。

　　凭借着eBay的巨大流量，PayPal迅速积累了众多用户，同时，得益于eBay的财力支持，PayPal这些年来动作频频，通过收购迅速将自己的支付业务版图扩大。

　　2013年，PayPal以8亿美元收购了Braintree，将其旗下产品电子支付系统Braintree和移动支付软件Venmo收入囊中；2015年，PayPal以2.8亿美元收购了移动支付公司Paydiant，落子线下零售渠道支付；同年，PayPal还以8.9亿美元收购了国际汇款公司Xoom，借此布局跨境转账服务。

　　随着PayPal的实力与日俱增，2015年7月，PayPal和这些收购来的业务一起打包从eBay中分拆出来，组成新公司PayPal Holdings Inc在纳斯达克上市。此次分拆，也解决了PayPal不能为与eBay有竞争关系的公司提供线上支付服务这一发展阻碍。

　　重新上市以后，PayPal在跨国合作上加大力度，相继与摩根大通、三星、微软、联想等国际巨头企业达成合作。截止目前，PayPal已支持在全球202个国家和地区、使用100种货币进行交易，并且可使用56种货币进行提现服务。

　　相关财报显示，PayPal2019年第二季度总支付额（TPV）为1723.59亿美元，同比增长24%，不计入汇率变动的影响为同比增长26%；第二季度新增活跃用户账户为900万个，增长17%，总账户数量达2.86亿个，处理的交易量达到了30亿次，同比增长28%。同时，PayPal预计，公司2019财年全年的净营收将在176亿美元到178亿美元之间，同比增长14%-15%。

　　虽然种种数据表明PayPal实力不凡，但阿里巴巴与eBay此次再相逢，eBay想通过PayPal在电子支付的市场上打一场翻身仗似乎没那么容易。

　　数据显示，截至2018年底，财付通（包括微信支付和手机QQ钱包）和支付宝的用户渗透率分别为86.4%和70.9%，两巨头均拥有庞大的用户群体，共同渗透率已达到93.3%，非常接近于移动支付的整体用户渗透率（94.7%）。

　　同时，PayPal还存在较高的支付费用率问题。PayPal官网显示，其对于个人账户的线上支付是免费的，转账则收取1%的手续费；对商家，PayPal对每笔支付收取2.9%的手续费加上0.3美元的固定费用。而国内的第三方支付企业一直以来大打便宜甚至免费牌，这是PayPal需要面对的第一个难题。

　　接近PayPal的人士也告诉中证君，与支付宝及财付通的优惠打法不同，海外公司的思维方式是，提供了服务一定要收取与之匹配的费用，要改变这一思维或许不容易。

　　PayPal突破点：跨境支付？

　　PayPal想在中国市场打开突破口，其优势的跨境支付业务或许将成为一个不错的机会。

　　易观第三方支付分析师王蓬博告诉中证君，“从行业角度来说，这是中国支付行业乃至金融行业开放加速的标志。有新的机构进来，对促进我国支付行业发展，打破现有竞争格局，突破服务范围和深度都有好处。但站在行业角度来讲，实际上国内市场已经趋于稳定，不管是面对C端的两个巨头还是深耕垂直行业的支付机构都形成了巨大的护城河，所以PayPal实际上能有所突破的是在跨境支付行业，特别是收付汇方面对应的电商B2C。”

　　北京网络法学研究会副秘书长赵鹞表示，中国市场贡献了PayPal的跨境支付业务的五分之一，而跨境支付占PayPal业务总量的21% 。由此可见，PayPal的中国全资子公司美银宝公司此番获得第三方支付牌照，是基于PayPal对中国未来经济，特别是中小企业对于B2C跨境电商巨大需求的高度看好，因而正如美银宝高管公开表示的，公司并不担忧中国的市场过于拥挤。

　　易观近日发布的报告显示，2019年第二季度，移动支付市场前三名的位次保持不变，但份额继续发生变化。支付宝二季度继续以53.36%的份额保持市场第一的排名。

　　另外，麦肯锡近日发布的2019年中国数字消费者报告称，中国电子商务市场规模居全球首位，达1.5万亿美元，三线及以下城市或将成为下一个消费增长引擎。这意味着，中国线上支付业务的蛋糕也将越来越大。

　　金融业对外开放节奏加快

　　PayPal历经多年等待，如今顺利进入中国市场，也在向外界传递中国金融业对外开放逐渐扩大和深化的信号。

　　中国人民银行副行长范一飞曾表示，支付产业对外开放有着重要意义。

　　一是有利于促进法规制度建设，通过引入外资支付巨头参与国内市场竞争，客观上要求国内支付产业与政府监管遵从先进的国际规则，提高有关法规制度的法律层级，增强制度的法律确定性，帮助境外主体甄别支付风险，吸引境外主体参与我国的支付安排，维护好大国支付体系的国际形象。

　　二是有利于优化资源配置，通过引入全球竞争力较强、发展前景较好，能给国内支付产业带来更为先进的服务产品、管理经验、风险控制和经营管理的外资支付巨头，使得它们与国内支付企业充分竞合、互通有无，会使我国支付产业发展更上一层楼。

　　三是有利于降低支付风险，通过引入外资支付巨头参与国内市场竞争，有助于平衡国内支付市场结构，使市场集中度有望趋于相对均衡，缓释积聚的支付风险，强化内外平等的市场纪律执行，使整个市场提升普遍合规经营的意识与能力。四是有利于引领开放型经济发展，通过引入外资支付巨头参与国内市场竞争，实现支付产业的互联互通、网状协同，形成跨境金融市场、金融机构、实体经济的血脉联通，发挥支付产业对我国开放型经济建设的基础支撑作用。

　　赵鹞认为，支付产业“引进来”、“走出去”的双向开放还有利于培育形成我国支付产业的竞争新优势。在支付服务市场这个典型的竞争性服务产业中，积聚经济社会发展的先进技术应用，在电子支付服务、支付标准应用和支付品牌建设方面不断提升国际影响力，最终有利于促进我国支付产业的开放型经济的增长动能转变、发展方式转变，引领我国开放型经济发展。