刘经纶：保险业应从风险管理和资金融通方面支持民企

　　5月18日消息，第十一届中国中部投资贸易博览会“中部发展金融论坛”今日在南昌举行，泰康人寿保险总裁刘经纶发表演讲。

　　刘经纶表示，作为金融市场重要组成部分，保险业则是从风险管理和资金融通两大方面来切实解决民营企业的实际困难。具体可分为三条主线，一是发挥保险的风险管理功能，为民营企业和小微企业提供全生命周期的风险保障；二是发挥保险资金长期稳健投资优势，积极拓展支持民营企业的渠道和方式；三是健康险长期快速发展，催熟医疗相关产业链，有力支持相关领域民营经济的发展。

　　以下是发言实录：

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾，女士们、先生们：

　　大家下午好！

　　非常感谢大会的邀请，也非常高兴参加本次论坛。接下来我想谈谈保险业如何更好地支持民营经济高质量发展，首先来看我国民营经济发展现状、面临的挑战和困难。

　　一、我国民营经济发展现状、面临的挑战和困难

　　民营经济是中国经济重要的组成部分，改革开放40年来，中国的民营经济从小到大、从弱到强，成为推动中国经济发展、科技创新不可或缺的力量。截至2017年底，中国民营企业数量超过2700万家，贡献了50%以上的税收，60%以上的国内生产总值，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量。在世界500强企业中，中国的民营企业由2010年的1家增加到2018年的28家。民营经济已经成为创业就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源，在国家经济发展、转变政府职能、农村富余劳动力转移、国际市场开拓等发挥了重要作用。

　　目前，中国经济正处在由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在人口红利减退、经济增速放缓、结构转型提速、国际环境变化等内外部多重复杂因素交互影响下，民营企业在经营发展中遇到了很多困难和问题，面临较大的压力与挑战，有的民营企业家形容为遇到了“三座大山”：市场的冰山、融资的高山、转型的火山。主要表现为：

　　1、成本上升，市场空间受到挤压。一段时间以来，全球保护主义、单边主义明显抬头，中国出口市场空间受到了一定程度的挤压。民营企业占我国出口总额的45%，民营出口企业以及为出口企业配套或处在产业链上的民营企业的市场空间受到了影响。此外，中国经济正处在转型升级阶段，一些缺乏核心竞争优势的民营企业同样面临着市场空间减少、成本压力上升、利润水平下降的问题。

　　2、融资难、融资贵长期得不到有效缓解。民营企业特别是中小微企业融资难、融资贵是一个世界性、长期性难题。中国资本市场一直存在直接融资渠道狭窄、过度依赖银行融资的结构性、体制性问题，而商业银行尤其是大型商业银行受经营成本、风险偏好、考核指标等影响，对民营企业的贷款存在天然的“歧视”。2018年以来金融去杠杆成为防风险的主基调，去杠杆政策有助于中国经济的长期健康发展，但短期去杠杆的不对称效应也造成了很多民营企业在融资方面严重承压，民营企业依赖的表外融资渠道萎缩，一些金融机构对民营企业惜贷、不敢贷甚至直接抽贷断贷，导致企业流动性紧张，债券违约、股票质押风险频发，造成了潜在的新的金融风险。

　　3、转型升级面临较大压力。部分民营企业在转型升级的过程中缺少长期思维，出现选择性失误，突出表现在：一方面，将多元化经营和横向规模扩张看成是转型升级的主要方式，在企业做大之后纷纷走上多元化经营的道路，弱化甚至放弃了原有的主业，结果是一些企业规模虽大，却难以形成有核心竞争力的技术和产品。另一方面，不少民营企业家过度追求资本化经营，以推动资本运作为主要手段，一些企业甚至放弃实业，在房地产、资源性产品、金融等领域盲目布局，“脱实向虚”盛行。

　　二、金融业支持民营企业高质量发展主要方向

　　金融业支持民营企业发展，既要加强完善银行体系对民企的金融支持，还要大力拓展非银行体系的金融支持能力。从总体上看，既要通过短期的政策缓解民营企业融资问题，更要尽快建立针对性的长效机制；既要加强完善银行体系对民企的金融支持，还要大力拓展非银行体系的金融支持能力。

　　作为金融市场重要组成部分，保险业则是从风险管理和资金融通两大方面来切实解决民营企业的实际困难。2月26日，银保监会下发《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》。其中，对保险业主要提出两方面要求：一是在风险保障方面，不断提升综合服务水平，在风险可控情况下提供更灵活的民营企业贷款保证保险服务，为民营企业获得融资提供增信支持。二是在资金运用方面，支持保险资金投资银行发行的二级资本债券和无固定期限资本债券；加快研究取消保险资金开展财务性股权投资行业范围限制，规范实施战略性股权投资。

　　三、保险业支持民营经济高质量发展的几点思考

　　我认为可以围绕三条主线：

　　1、发挥保险的风险管理功能，为民营企业和小微企业提供全生命周期的风险保障

　　银保监会公开数据显示，2018年全年信用保险和贷款保证保险累计帮助62.25万家小微企业获得银行贷款867.73亿元，成为小微企业融资不可忽略的中介桥梁。此外，险企不断创新升级，发挥一些特定险种的优势，增强普惠性，使其向民营小微企业普及。比如，中国信保通过赔款转让、应收账款转让或融资银行直接投保信用保险三种模式，为民营企业提供保险项下融资服务。仅在2018年，中国信保就帮助投保企业获得银行融资3269.1亿元，有效缓解了外贸企业特别是民营、小微企业的融资难、融资贵问题。

　　当然，保险对民营企业的支持还有很大提升空间。最主要原因在于民营企业利用保险机制分散风险的比例并不高。而造成这一现状的原因则来自双方。一方面，民营企业对保险重要性认识不足。另一方面，保险公司对民营企业的保险需求同样认识不足，因此忽略了中小民营企业这一前景广阔的市场。我国大多数民营企业底子薄，抗风险能力弱，但数量多、分布广、规模大小不一，这对保险业为民营企业提供多元、灵活的保险产品出了一道难题。由于适用于民营企业的保险产品不够丰富，导致产品开发精算经验、基础数据积累不足，这又为保险机构出了另一道难题。但难题的背后是机遇。在我国保险业回归本源、突出主业、做精专业的背景下，筑牢风险防线，提高防范及化解风险能力，充分发挥长期稳健风险管理和保障功能，本就是保险业的职责所在，这也决定了保险业在支持民营企业发展中有别于其他行业，扮演着不可或缺的角色。

　　2、发挥保险资金长期稳健投资优势，积极拓展支持民营企业的渠道和方式

　　险资投资民营、小微企业的渠道在不断拓宽。去年下半年以来，监管部门不断鼓励支持保险业参与市场化债转股、设立专项产品化解股市质押流动性风险、允许险资投资银行资本补充债、简化股权投资计划和保险私募基金注册程序，同时还就《保险资金投资股权管理办法（征求意见稿）》公开征求意见等，多次鼓励险企增持民营、小微优质企业股份，为其化解风险，提升其经营可持续性。以保险专项产品为例，最新数据显示，已有国寿资产等10家保险资产管理公司完成专项产品的设立前登记，目标规模达1160亿元。

　　我坚信，险资是资本市场上一个重要的完善力量，同时我也坚信，只要保持合理边界，险资更可扮演一个重要的外部治理者角色。有学术研究结果显示：保险参股带来的增信机制、关系机制、担保机制以及金融资源机制在不利的经济环境下对企业投融资规模的影响显著，保险参股会提高企业的投融资规模。

　　3、健康险长期快速发展，催熟医疗相关产业链，有力支持相关领域民营经济的发展

　　健康险保持快速增长势头，培育大健康市场。2018年健康险业务原保险保费收入5448亿元，同比增长24%。实际上，2011年以来健康险开启快速增长，在人身险业务占比从2010年的6%提升到2018年的18.6%。健康险的发展提升了消费者的支付能力，为提供健康服务的企业提供了源源不断的市场需求。以长期护理保险为例，其与基本医保、大病保险的重要区别，就是在费用报销之外，还需对接具备专业水平和统一标准的照顾护理服务，照护服务体系背后的庞大消费需求，给相关的医养服务产业发展提供了足够大的想象空间。2016年试点以来，吸引相关投资72亿元，新增养老机构284家、培训机构44家，直接拉动就业2万人。据测算，到2020年，长护保险的保费杠杆支付作用可撬动6000至8000亿元的照护服务市场，到2030年可能达到2.7万亿元。

　　部分险企业深入布局大健康产业，催熟相关产业链。泰康是保险业投资医养实体的先行者，现今已成为中国最大高品质连锁养老服务集团，中国最大老年康复医疗集团。在养康领域，实现养老社区15城联动，3.4万张床位规划，已开业运营的北上广蓉医养社区均处于当地市场领先地位。在医疗领域，泰康控股全国最大齿科连锁拜博口腔。南京泰康仙林鼓楼医院正式挂牌美国西奈山附属医院，泰康同济（武汉）医院加速建设。同时泰康高度重视在江西的发展，2017年2月21日，我们与江西省人民政府签署战略合作协议，截至目前已累计投资超50亿元，坐落于南昌红谷滩九龙湖地段的泰康之家赣园高品质医养社区已启动建设，预计2021年投入使用。

　　我们欣喜看到，近几年险资对于民营、小微企业的支持处于不断提升的状态。信用保险和贷款保证保险保障金额逐年升高，险资入市的步伐大踏步加快，更多的险资纾困专项产品也在酝酿中。我认为，对保险业的未来而言，支持民营经济是很重要的发展机会。尤其是，我国已经进入老龄化社会，近两亿老年人的医养需求孕育巨大的市场机遇。保险公司与这些产业具有很强的协同效应，能够将医疗保险、养老保险和医养结合在一起，服务实体经济。

　　各位来宾，女士们、先生们，保险业是现代金融业的重要支柱之一，是支持民营经济发展的重要力量。保险业不断创新升级，全力支持民营经济高质量发展，泰康愿意用自身行动，深耕大健康产业，为大健康领域的民营企业发展添砖加瓦。谢谢大家！

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